Только для этого и использовал ибо спекуляции не моё. Нет пассивного дохода в виде дивидендов и купонов. Значит, время и сложный процент не ваши союзники.
Например, это относится к фьючерсам, в которых базовым активом выступает тот или иной фондовый индекс. Очевидно, что осуществить поставку индекса невозможно, поэтому при экспирации продавец и покупатель рассчитываются друг с другом в денежной форме. Допустим, текущая цена золота составляет $1800 за тройскую унцию. Вы ожидаете, что в ближайшие недели его котировки продолжат расти и покупаете три фьючерса на золото со сроком истечения через месяц и ценой $1800.
Естественно, это беспрецедентный случай за всю историю». Конечно, в любой день до дня экспирации и самого клиринга вы можете открывать и закрывать позиции. Проще говоря, фьючерсы — это не инвестиции, за позицией в них нужно следить.
Фьючерс — это контракт о купле-продаже базового актива в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене. В качестве базового актива могут выступать акции, облигации, валюты, сырьевые товары и т. Самый популярный торговый инструмент в России — биржевой индекс RTS. Торговля происходит через посредников — лицензированных брокеров.
Отсюда простой вывод — одна из сторон всегда понесёт убыток. Ближайшим контрактом называют тот, дата экспирации которого ближе всего к текущей дате. А по мере приближения экспирации, волатильность и ликвидность переходит в следующий. Оба контракта имеют разную цену, но ближе к дате исполнения ближайшего, цена будущего стремится к текущему. Аналогично можно поступать с акциями добывающего сектора, применяя фьючерсы на нефть, золото, серебро и другие активы. Для экспортеров выгоден слабый рубль, а во время его укрепления можно хеджироваться, используя в срочном контракте на доллар-рубль.
Пример сделки с фьючерсами
Фьючерс — соглашение об обязательной покупке или продаже актива по заранее оговорённой цене в заранее оговорённое время. С опытом вы поймете, что их немного и поиск несложный. На сайте Московской биржи можно открыть интересующий контракт, на его странице описаны все основные важные параметры. Если вы используете терминал QUIK, то в таблице текущих торгов их тоже можно найти. В этом случае вы не фиксируете убыток в акциях, зарабатываете на их снижении, а полученные средства можете использовать для реинвестирования в просевшие бумаги.
Расчетные фьючерсы заключаются на индексы и товары — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счет физически. Ivan, только ожидания не самой компании, а ожидания участников торгов на рынке.В остальном правы.И с учетом стоимости денег (процентной ставки ЦБ страны). У фьючерсов ограниченный срок жизни, в среднем 9—12 месяцев. Фьючерсы не подходят для долгосрочных стратегий и пассивных инвестиций, иначе придется всякий раз по истечении контракта покупать новый. Во-вторых, фьючерсы не имеют добавочного капитала, который есть у акций и который вы, как инвестор, можете ощущать в виде дивидендов или роста стоимости акций. Данные по шагу цены и его стоимости отображаются на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.
По некоторым контрактам могут проходить малые объемы торговли. В этом случае сложно войти или выйти из позиции по справедливой цене. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца. Помимо залога, биржа и брокер просят заплатить комиссию. Как правило, комиссия биржи — 0,01% от стоимости фьючерса.
Первое место занимает квартальный фьючерс Si на пару доллар-рубль (₽163 млрд по итогам месяца). Это будет пятый по счету инструмент семейства однодневных контрактов с автоматической пролонгацией. Под фьючерсами с автопролонгацией Московская биржа подразумевает так называемые вечные фьючерсы. Вечный
фьючерс
отличается от традиционного поставочного контракта тем, что не имеет даты экспирации (исполнения).
- В 1970-е появились контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги.
- Именно поэтому так и не бывает — рынок сам находит эффективную цену, которая при приближении даты исполнения приближается к цене базового актива.
- Расчетные фьючерсы заключаются на индексы и товары — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счет физически.
- Их можно представить как пари, где одна из сторон считает, что цена акций вырастет, а вторая ставит на их падение.
- Как заявка на продажу акции по рынку — хочу продать дорого, но никто не купит…
Это однодневный контракт, каждый день он автоматически продлевается на один день. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией.
Стоимость акций и фьючерсов на примере Сбербанка. Данные на 4 октября 2022
∙ Расчетная цена 2 — текущая цена на рынке, либо цена закрытия сделки. ∙ Шаг цены — минимальное изменение цены, для каждого фьючерса свое значение. ∙ Стоимость шага цены — денежное выражение одного шага, измеряется в рублях. Сумма обеспечения не списывается с вашего счета, а просто блокируется на нем, пока вы владеете фьючерсом. Обычно обеспечение составляет всего 10—40% от цены контракта. Рустам, цена фьючерса отличается от цены базового актива на стоимость денег к дате экспирации.
Вы не берете плечо, поэтому платить вам не за что. Все операции с вариационной маржой отображаются в приложении брокера. В отличие от опционов, фьючерсы существуют только в биржевой форме и обычно торгуются на специальных фьючерсных биржах.
Недостатки фьючерсов
Как заявка на продажу акции по рынку — хочу продать дорого, но никто не купит… Ну а чем ближе жата экспирации — тем меньше вероятность большого движения до закрытия, т.е. Начнем со второго пункта, который легко объяснить. Представьте, что сегодня последний день обращения фьючерса на акции Сбербанка и он стоит 100 рублей. В этом случае все бы просто купили сегодня фьючерс, а на следующий день (день исполнения) получили бы на свой счет реальные акции Сбербанка за 100 рублей вместо 111.
- Представьте, что сегодня последний день обращения фьючерса на акции Сбербанка и он стоит 100 рублей.
- Во-вторых, купив акции, вы начинаете владеть имуществом и можете держать или продавать его в любое время, при этом прибыль или убыток будут зафиксированы лишь в момент закрытия позиции.
- Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго.
- Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита.
Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях. В момент исполнения контракта физически инвестор не получает базовый актив, например нефть, золото, валюту. Вместо этого происходит последний расчет во время клиринга и контракт закрывается, а вложенные деньги высвобождаются. Теперь о том, почему же все основное время цена на базовый актив и цена на фьючерс разные. Разница в том, что цена на базовый актив — это цена сейчас, а цена на фьючерс — это прогнозная цена на базовый актив потом, к дате исполнения фьючерса. И здесь уже, в зависимости от ожиданий либо других факторов, эта цена будет либо больше, либо меньше цены базового актива.
При наступлении экспирации продавец и покупатель выполняют взятые на себя обязательства. Когда начнется клиринг, стартует и экспирация фьючерса. Ваше ГО в контракте высвобождается, проходит последний расчет вариационной маржи. Освободившиеся деньги идут на сделку с базовым активом.
Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно. Когда рынок «штормит», биржа может повысить размер гарантийного обеспечения. Если на счете недостаточно денег, брокер может принудительно закрыть какую-нибудь позицию в портфеле, чтобы восполнить денежный баланс, — это называется «маржин-колл».
Фьючерсные биржи[править править код]
Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки. Как правило, залог составляет от 2 до 10% от текущей рыночной стоимости актива. Фьючерс — сложный инструмент, у которого есть много рисков. Начинающие предприниматели часто интересуются, как зарабатывать на фьючерсах. Но, по сути, торговля ими — спекуляция, потому что сделать точный прогноз по поводу роста или падения цены невозможно. Обычно фьючерсами торгуют профессиональные игроки и опытные трейдеры.
Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго. В этом случае базис — положительный, участники рынка не ожидают падения цен базового актива. Обычно фьючерсные контракты большую часть своего времени торгуются в состоянии контанго. Расчетный фьючерс — означает, что на самом деле поставки базового актива не предусмотрено. Дмитрий, похоже, что так, только эту прибыль/убыток вы получите не единовременно в день экспирации, а после каждого ежедневного клиринга.
Что такое фьючерсы?
Если вы хотите попробовать себя в краткосрочных сделках и спекуляциях, вам стоит знать, как работают фьючерсы. Производитель текстиля знает, что через полгода ему понадобится 100 метров шелка. Он предполагает, что к тому моменту материал подорожает в два раза. Отличное средство чтобы быстро накрутить нужный оборот для получения квала имея минимальный капитал.
Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене. В отличие от фьючерса, она внебиржевая — заключается без посредника. Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован. Стороны не могут изменить условия договора или расторгнуть его — контракт обязателен к выполнению. Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи). По некоторым фьючерсам поставка вообще не предусмотрена.
Из статьи кажется что можно купить фьючерс и сидеть ждать погашения потом посчитают результат, но результат начисляют 2 раза в день после клиринга. То есть если фьючерс подоражал на 10% и вы в лонгах, то вам начислят деньги после ближайшее клиринга или спишут если подешевел! Соответственно можно получить маржин колл — принудительное закрытие позиции брокером из-за того что маржи спишут слишком много и не хвалит на гарантийное обеспечение.