Чтобы получить деньги в федеральный бюджет, казначейство должно выпустить гособлигации (трежерис), далее федрезерв их выкупает на напечатанные деньги. В итоге у государства появились деньги, а у ФРС гособлигации. «Когда на рынок пришли деньги от ФРС, за ними потянулись частные инвесторы-новички. Доходность гособлигаций США упала до нуля вместе со ставкой, депозиты в банках стали вообще отрицательными».
- По состоянию на сентябрь 2022 года общие резервные активы США в ФРС составляли $230 млрд.
- Консервативные демократы защищали идею частной, но децентрализованной резервной системы, которая через децентрализацию выводилась бы из-под контроля Уолл-стрит.
- ФРС ежегодно отчитывается перед палатой представителей (нижней палатой) конгресса США, и дважды в год — перед банковским комитетом конгресса и ежегодно ФРС проверяют аудиторы.
- При этом шли острые дискуссии о степени государственного и частного участия в руководстве центральной банковской системой[4].
- ФРС начала проводить политику, направленную на стабильность цен[9].
При этом короткое название для ФРС в английском the Fed, а вовсе не FRS.
Создание третьего центрального банка[править править код]
В феврале 2014 года его сменила Джанет Йеллен, которая в течение двух лет работала его заместителем[2]. С 5 февраля 2018 года главой Федеральной резервной системы является Джером Пауэлл. Котировки акций многих компаний также увеличиваются в связи с повышением их капитализации и капитализации рынка в целом. Таким образом, чем ниже ставка ФРС, тем интенсивнее развивается экономика страны. Иногда нужно «замедлить» темп развития, чтобы избежать кризиса перепроизводства и чрезмерной инфляции. ФРС, или Федеральная резервная система, — аналог центрального банка для США.
Предоставление широкой автономности ФРС при принятии решений сочетается с подотчётностью и проверяемостью деятельности, которая должна проходить в законодательно оговорённых рамках. Например, в 2010 году ФРС получила чистый доход 81,689 млрд долларов США, из которых 1,583 млрд было выплачено в качестве дивидендов акционерам, в доходную часть бюджета поступило 884 млн, выплаты казначейству США составили 79,268 млрд[29]. Любой коммерческий банк, соответствующий требованиям ФРС, может стать собственником (акционером) местного регионального отделения. Ниже схематически представлена структура Федеральной резервной системы, где наглядно показаны её составляющие (с разной формой собственности) и объёмом власти (влияния). Часть этого долга складывается именно из обязательств по долговым бумагам, закупаемым другими государствами и ФРС. Часть этой суммы состоит из обязательств по долговым бумагам, закупаемых другими странами и ФРС.
А поскольку в нем рассчитываются большинство торговых операций, переводов, то любое небольшое изменение приводит к сильным изменениям в других отраслях. Особенно остро реагирует валютные пары с участием USD на Форексе и фондовый рынок. Независимость ФРС обеспечивается тем, что ее решения по определению размера учетной ставки («Federal funds rate») не требуют одобрения Конгрессом и Президентом США. Федрезерв не финансируется Конгрессом, а срок полномочий любого из членов Совета управляющих (14 лет) охватывает сразу несколько сроков полномочий членов Конгресса и Президента.
Но владение акциями не влечет за собой контроля и финансового интереса, который обычно имеют держатели обыкновенных акций коммерческих организаций. Банки-участники также избирают шесть из девяти членов совета директоров каждого из 12 резервных банков. Акционеры федеральных резервных банков — это американские и зарубежные коммерческие банки. Любая кредитная организация, соответствующая требованиям ФРС, может приобрести их акции.
Фактически это является ценной бумагой похожей на облигацию или по-другому «квази-акцией». Полномочия ФРС определяет закон «О национальном резерве». Конгресс (парламент страны) конкретизирует эти полномочия, внося в закон поправки. ФРС проводит самостоятельную денежно-кредитную политику, его решения не нуждаются в одобрении конгресса, президента США или других министерств и ведомств. Федеральная резервная система не может называться ни государственной, ни частной в чистом виде. Сам регулятор отвечает на вопрос, что она никому не принадлежит.
Функции ФРС[править править код]
На валютный рынок влияние более косвенное, но тоже очевидное — чем выше ставка, тем выгоднее доход в долларах в сравнении с валютами с меньшей ставкой. На рынок акций ставка влияет обратным образом — инвестиции в акции тем привлекательнее, чем ставка ФРС ниже. Отдельные исследователи принципов работы ФРС говорят о том, что ключевой особенностью организации считается факт ее создания частными лицами. По ее утверждению, резервные банки созданы по принципу частных корпораций.
- Как национальный центральный банк ФРС получает полномочия от Конгресса США.
- История центральных банков США уходит еще в далекий 1791 год.
- Так, аудиты, проводимые в ФРС, не включают рассмотрение действий и решений, связанных с монетарной политикой (в том числе операций с банковскими займами) и любых других транзакций, авторизованных FOMC.
- В 2009 году конгрессмен Рон Пол инициировал законопроект HR 1207 («Закон о прозрачности Федерального Резерва»), ставивший целью проведение одноразового полномасштабного аудита ФРС до конца 2010 года[32][34].
- В консультативные советы входят представители всех 12 федеральных резервных банков.
Дело в том, что он никогда не сможет выплатить весь долг, поскольку деньги печатает федрезерв. В моменты выступления глав ФРС и решений по базовым процентным ставкам мировые рынки ждут нервозно. После ее публикации фондовые рынки и курс доллара обычно начинают мощное движение в зависимости от реакции рынка. История центральных банков США уходит еще в далекий 1791 год.
Кто владеет Федеральной резервной системой?
Не имеющие права голоса президенты ФРБ посещают заседания Комитета, участвуют в дискуссиях и оценке экономики и возможных вариантов развития. Протоколы заседаний комитета регулярно публикуются на официальном сайте ФРС[25]. Календарь заседаний и время публикации протоколов заранее известны и являются значимыми финансовыми новостями.
Руководящим органом ФРС является Совет управляющих Федеральной резервной системы в составе 7 членов, которых назначает президент США с одобрения сената. Каждый член Совета назначается сроком на 14 лет без права продления полномочий[17]. Раз в два года назначается один член Совета, и каждый президент, таким образом, может назначить только двух членов (либо четырёх, если президент избирается на второй срок), при условии, что кто-либо не освобождает пост раньше срока. Для ФРС основными методами влияния на экономику США являются изменение ставки ФРС, осуществление операций на открытом рынке, а также резервные требования к банкам.
В 1951 году президент Гарри Трумэн пригласил в Белый дом представителей ФРС и Министерства финансов США, которые в итоге заключили «Соглашение». Министерство финансов отказывалось от принуждения ФРС к покупкам казначейских ценных бумаг. ФРС получала самостоятельность в проведении денежно-кредитной политики для стабилизации макроэкономики без привязки к потребностям Минфина в заимствованиях. ФРС начала проводить политику, направленную на стабильность цен[9]. Уильям Мартин, в то время помощник министра финансов, был главным посредником. Три недели спустя он был назначен председателем Федеральной резервной системы, заменив Маккейба.
Особенности ФРС как центрального банка[править править код]
Акционеры федеральных резервных банков — это американские и зарубежные коммерческие банки. Согласно закону о Федеральном резерве, ФРС ежегодно отчитывается перед палатой представителей Конгресса США, дважды в год — перед банковским комитетом Конгресса США. На рынок облигаций оказывается прямое влияние — чем выше ставка ФРС, тем выше доходность.
Функции ФРС
Также к ним относят резервные требования к банковским учреждениям. При этом области влияния делятся между составляющими элементами. В частности, ответственность за резервные требованиям к банкам и коррекцию ставки несет Совет управляющих. За действия, которые совершаются на открытом рынке, отвечает FOMC. ФРС представляет собой федеральное агентство, которое выполняет функции центробанка США.
Федеральные резервные банки[править править код]
Между советом управляющих ФРС и региональными отделениями ФРС организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), являющийся ключевым органом, заведующим монетарной политикой. Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения. 1933 год — сформирована Федеральная корпорация страхования депозитов (англ. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)).
❗️ФРС (Федеральная резервная система, Федрезерв) — федеральное агентство США, состоящее из 12 региональных федеральных резервных банков, выполняющее функции центрального банка. Некоторые исследователи истории создания и дальнейшего функционирования ФРС утверждают [1, 2], что основной особенностью системы является то, что она создана частными лицами. Коммерческие банки — члены Федеральной резервной системы владеют акциями резервного банка своего округа.
Так, аудиты, проводимые в ФРС, не включают рассмотрение действий и решений, связанных с монетарной политикой (в том числе операций с банковскими займами) и любых других транзакций, авторизованных FOMC. Аудиторы также не проверяют операции ФРС на открытом рынке, транзакции с иностранными правительствами, банками и другими финансовыми организациями[31][32]. В 1993 году Счётная палата США обратилась в Конгресс США с просьбой снять ограничения со своих аудиторских полномочий[33], но Конгресс ответил отказом. В 2009 году конгрессмен Рон Пол инициировал законопроект HR 1207 («Закон о прозрачности Федерального Резерва»), ставивший целью проведение одноразового полномасштабного аудита ФРС до конца 2010 года[32][34]. 25 июля 2012 года законопроект был одобрен с некоторыми поправками Палатой Представителей со счётом голосов 327 «за» и 98 «против»[35]. Для окончательного принятия закона он должен получить поддержку в Сенате, при этом обе палаты должны прийти к консенсусу относительно содержания закона[36].
Аналитики и экономисты внимательно следят за процентными ставками ФРС, так как она оказывает влияние на рынки активов по всему миру. Помимо части сеньоража в виде процентных выплат по облигациям казначейства, доход ФРС составляют доходы от платёжных операций, депозитов, операций с ценными бумагами. В целом, вся система ФРС является независимым федеральным агентством правительства США. В 1791 году был основан Первый Банк Соединенных Штатов — First Bank of the United States. Планировалась, что за 20 лет этой структуре удастся организовать эмиссию доллара США и построить надежную финансовую систему.