Первый торгуемый биржевой фонд (exchange-traded fund,
ETF
) появился в Торонто в 1990 году, а первый ETF по российскому праву — биржевой паевой инвестиционный фонда (БПИФ) — в 2018 году. О сходствах и различиях БПИФ и ETF можно почитать в нашем специальном материале. При выборе фонда для инвестиций важно оценить, на каком индексе базируется фонд, какая управляющая компания им управляет, а также проанализировать динамику доходности и уточнить размер комиссии. ПИФы или фонды, торгуемые на бирже часто используют индексы в качестве бенчмарка (эталона для копирования).
Некоторые фонды имеют минимально возможную инвестицию в 1 доллар. Таким образом, мы сбалансируем риски, связанные с просадкой базового индекса и создадим предпосылки для получения более высокой прибыли. Заходим на сайт Мосбиржи, смотрим доступные варианты (например, нас заинтересовали «FinEx Cash Equivalents UCITS» и «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF»).
Поэтому в первое время можно рассмотреть инвестиции в индексные фонды. Стратегия диверсификации ограничивает ваши потери, если одна акция падает, но она также ограничивает ваши возможности получить прибыль на хорошо работающих акциях. Вот почему индексные фонды не видят больших подъемов, на которые надеются некоторые инвесторы.
Если нас не пугают риски, связанные с успешностью отдельных эмитентов и более высокие затраты на обслуживание, можно инвестировать в них. Фондовый индекс — сводный индекс, вычисляемый на основе цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины». Другая проблема связана с большим объемом денег, вовлеченных в сделки с индексами.
Индекс, взвешенный по (свободной) рыночной капитализации (market cap/float weighted)[править править код]
Паевые и взаимные фонды, привязанные к индексам, специально придуманы для того, чтобы снизить инвестиционные риски и сделать фондовый рынок доступным даже для непрофессионалов. Что именно это означает и почему такой расклад интересен для нас, как для начинающих инвесторов? Каковы преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды?
Найти информацию о любом индексном фонде можно в приложении брокера, на сайте управляющей компании или биржи. Индексные фонды формируют специализированные управляющие компании. Они берут за базу биржевой индекс и полностью копируют его в фонде. Более подробно о том, какими бывают фонды, — в статье Что такое ПИФ и как с помощью него зарабатывают. Инвестор может повторить индекс — собрать вручную в своем портфеле те же активы в той же пропорции, что в индексе. Гораздо эффективнее воспользоваться готовым решением — приобрести пай или акцию в индексном фонде и стать владельцем его доли.
Сделать это можно как через традиционного брокера, так и через онлайн-платформы, например, Олимп Трейд. Если эталонный показатель падает, то уменьшится и стоимость ваших инвестиций в индексный фонд. Многие инвесторы не заинтересованы в управлении своими инвестициями; они просто хотят стабильно приумножать свои деньги. Индексные фонды не требуют принятия каких-либо решений, поэтому они отлично подходят для невнимательных инвесторов.
Что такое индексный биржевой фонд
Индексный фонд — инструмент для получения доходности, близкой к доходности определенной группы активов (акций, реже биржевых товаров — золота, нефти). В основе индексного инвестирования лежит предположение о том, что рынки акций в долгосрочной перспективе растут. Однако в краткосрочной перспективе возможны ощутимые колебания стоимости активов как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. Поэтому индексные фонды считаются одним из самых рискованных инструментов инвестирования.
- Таким образом в рамках этой модели, портфель акций, отражающий весь рынок в целом, является наиболее эффективным[5].
- Для начала стоит разобраться, что это вообще такое индексы, откуда они берутся и для чего нужны.
- Индексный фонд может быть структурирован как паевой инвестиционный фонд или как биржевой фонд (ETF).
- Фундаментальный анализ каждого актива при этом не производится, поскольку предполагается что рынок эффективен и цены всех активов являются справедливыми.
- Также неверным это утверждение может оказаться для индексов, которые формируются на основе строгих инвестиционных критериев.
Боглом и в изначальном понимании предполагает покупку всех доступных для инвестирования активов в долях пропорциональных их рыночной капитализации[1]. Сам Богл упрощенно сравнивал индексную стратегию со «ставкой одновременно на всех лошадей в забеге». Фундаментальный анализ каждого актива при этом не производится, поскольку предполагается что рынок эффективен и цены всех активов являются справедливыми. Индексный фонд – это финансовый инструмент, который объединяет деньги инвесторов в портфель ценных бумаг, отражающих определенный рыночный индекс. Поскольку индексные фонды находятся в пассивном управлении, комиссионные сборы являются низкими. Индексные фонды, диверсифицированные по своей структуре, относительно не подвержены риску, но их прибыль также, как правило, невысока.
Необходимость в каком либо макроэкономическом анализе также отпадает. Это позволяет индексным фондам работать с минимальными комиссиями. Так например по состоянию на 2019 год индексные фонды акций США имели комиссии порядка 0.03 — 0,05 % в год. В качестве основной предпосылки, оправдывающей создание индексных фондов экономисты называют гипотезу эффективного рынка (ГЭР). Гипотеза предполагает, что текущие цены акций отражают всю имеющуюся на рынке информацию. Постулируется также случайный и непредсказуемый характер изменения цены тех или иных акций.
Он может состоять из разного количества бумаг крупнейших компаний одной страны или отдельной отрасли. Так, индекс Мосбиржи содержит бумаги более 40 крупнейших российских компаний. В индексе S&P 500 собраны активы 500 американских компаний-гигантов, а в Euro Stoxx 50 — 50 бумаг европейских лидеров рынка. Индексные фонды могут торговаться на бирже в форме ETF, либо можно купить фьючерсы на индекс.
Что такое индексные фонды: плюсы и минусы + список всех фондов России
Таким образом в рамках этой модели, портфель акций, отражающий весь рынок в целом, является наиболее эффективным[5]. С точки зрения инвестора, главное преимущество индексных фондов это максимальная простота стратегии, одним из следствий которой являются минимальные затраты на управление. Главным недостатком индексных фондов является слепое автоследование за рынком, в результате чего инвестор становится крайне уязвим для рыночных пузырей[3].
Со временем портфель этих фондов может значительно отличаться от индекса, которому якобы следует фонд. Торговля фьючерсными контрактами на фондовые индексы началась в начале 1980-х. Для индивидуальных инвесторов индексные фьючерсы стали способом торговать на ожиданиях будущего общего движения фондовых рынков. Институциональные инвесторы начали использовать индексные фьючерсы для хеджирования портфелей и распределения активов. У начинающего инвестора может уйти много времени, чтобы собрать первый портфель.
Что такое индексный фонд?
Некоторые банки в качестве привилегии для VIP-клиентов дают возможность инвестировать в ПИФы и ETF на глобальном рынке в рамках программы Private Banking. Впрочем, это вариант только для тех, кто может кинуть на счет не меньше 2-3 сотен тысяч вечнозеленых. Другие минусы — дополнительные банковские комиссии и волокита с налоговой. Тот же Вангард S&P 500 или iShares требует за управление 0,7-0,9%.
Почему стоит инвестировать в индексный фонд?
Когда вы инвестируете в индексный фонд, вы покупаете акции всех компаний, входящих в индекс. Большинство индексных фондов взвешиваются по рыночной капитализации – общей долларовой рыночной стоимости акций компании. Это означает, что эти фонды обычно покупают больше крупнейших компаний в индексе, чем самых маленьких компаний. Под оборотом в данном случае понимается объем продажи и покупки ценных бумаг в единицу времени (скажем в год). Продажа ценных бумаг в некоторых странах облагается налогом на прирост капитала.
Индекс, взвешенный по цене (price weighted)[править править код]
Фондовый индекс отражает совокупное изменение стоимости связанных по определенному признаку ценных бумаг. Но индексные фонды занимают довольно низкое место в спектре рисков – и, безусловно, они более рентабельны, чем попытки покупать акции самостоятельно. Индексные фонды отличаются от других фондов своей инвестиционной стратегией. Эта стратегия заключается в следовании его эталонному или назначенному рыночному индексу – как правило, общему индексу, который имеет тенденцию хорошо работать с течением времени. Идея заключалась в том, что инвестирование в репрезентативную выборку фондового рынка в целом в конечном итоге принесет большую прибыль, чем попытки «обыграть рынок» путем выбора отдельных победителей.
Поскольку от инвестора не требуется обладать никакими знаниями касательно фондового рынка, управление индексным портфелем сводится к чисто техническим вопросам. Следует заметить, что под эффективностью подразумевается получение максимально возможного коэффициента Шарпа, то есть расчетная ожидаемая доходность портфеля на единицу принятого риска. В рамках данной модели вполне допускается получение инвестором ожидаемой долгосрочной прибыли выше, чем прибыль рыночного портфеля, однако это возможно только путем принятия дополнительного риска. В 1975 Джон Богл основал индексный фонд Vanguard 500 Index Fund, основанный на индексе S&P 500 и создал первую соответствующую ценную бумагу[4]. Доходность от вложений в индексный фонд формируется из выплат по активам, входящим в его портфель, а также роста их рыночной стоимости, рассказал Исаков. Выплаты — это в основном купоны по облигациям или
дивиденды
по акциям.
24 мая 1967 Ричард Аллен Бич основал компанию Qualidex, Fund, Inc. В октябре 1970 г. Компания была заявлена как фонд, основанный на индексе Доу-Джонс 30 (DJI 30). И зная это, многие бы захотели купить себе тот или иной индекс, например S&P 500, вложившись тем самым в акции крупнейших корпораций одной из самых сильных экономик мира. По словам Владимира Овчарова,
инвестиции
в такие фонды также подходят более консервативным инвесторам и тем, у кого нет статуса квалифицированного. Также по индексам можно посмотреть динамику разных рынков за несколько лет — когда падали и росли, в какие периоды давали высокую доходность, а в какие были волатильными.