Деньги поступают тому, кто в данный момент владеет ценной бумагой. Бумагу разрешается продавать на фондовом рынке, пока она не погашена. Соответственно, в разное время получать купоны могут совершенно разные владельцы. Подобно рассмотренному примеру, представим, что мы приобрели ценную бумагу, и продержали ее три месяца. При ее продаже, если бы не было НКД, мы получим ее номинал в 1000 руб. Ему останется продержать облигацию всего три месяца, чтобы получить 50 рублей дохода.
Для этого необходимо просто иметь достаточно средств на счете. НКД даёт возможность преодолеть подобные прецеденты и совершать справедливые, честные сделки.
НКД при продаже облигаций автоматически добавляется к сумме продажи. В результате владелец актива получает возможность продать их в любой удобный для него момент без потери потенциальной прибыли. Примем, что «чистая» стоимость ценной бумаги равна 1000 руб., и не будет меняться. Купон равен 60 рублям и выплачивается два раза в год.
Накопленный купонный доход (НКД) по облигациям
Таким образом, скупив облигации с «длинным» сроком погашения и приличными выплатами по купону, их можно продержать в своём портфеле два-три месяца, после чего реализовать, заработав на этом. Зная НКД, всегда можно продать бумаги без потери начисленного процента по купону, независимо от того, сколько времени они у вас пробыли. В то же время новый счастливый обладатель бумаг, Пётр Васильевич, при желании уже через два дня мог бы получить купонный доход, в том числе и за период, когда облигации еще были чужими.
- Это даёт возможность не спешить с продажей актива.
- НКД расшифровывается как накопленный купонный доход.
- Зная НКД, всегда можно продать бумаги без потери начисленного процента по купону, независимо от того, сколько времени они у вас пробыли.
- Он позволяет установить цену бумаги в зависимости от срока владения ею.
- Тут чистой воды нежелание реализовать корректный расчет и удержание налога со стороны брокера.
- Для покупателя облигации, который заплатил НКД, его сумма будет считаться расходом.
Исходя из рассмотренных выше примеров, можно составить формулу расчёта накопленного купонного дохода. Накопленный купонный доход — это часть сделки по покупке и продаже облигаций. НКД, полученный при продаже облигаций, включается в доходы по ценным бумагам. НКД, уплаченный при покупке этих облигаций, — в расходы по ценным бумагам.
Естественно, что при таком раскладе продавать ее до начисления купона не имеет смысла. НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу. Я покупаю 100 ОФЗ за день до выплаты купонного дохода. Плачу 100 ₽ накопленного купонного дохода на облигацию, на следующий день получаю купон в размере 101 ₽. Таким образом суть в том, что НКД по облигациям это отличный способ «сфотографировать» доходность ценной бумаги в любую минуту, а не только в день выплаты купона. Для покупателя облигации, который заплатил НКД, его сумма будет считаться расходом.
При новой выплате значение обнуляется, и расчет начинается заново. По существу, накопленный купонный доход не выплачивается. Он «заложен» в цену сделки, и уплачивается покупателем продавцу. Он считается как часть всего купона, которая передается продавцу в плюс к «чистой» цене.
Налог на НКД при продаже облигации
Только помимо уплаченного налога у вас ещё образуется убыток в размере 2000 рублей (уплаченный НКД в марте), что снизит общую налогооблагаемую базу за год. Получается, что размер налога, который я заплачу государству, зависит от желания брокера? Если облигация не продана/погашена в тот же год, когда и куплена, то при первом варианте действий брокера НКД может уменьшить налогооблагаемую базу только в момент продажи/погашения. А может и не уменьшить, если финансовый результат и так отрицательный. НКД расшифровывается как накопленный купонный доход.
Для продавца, который получил НКД, его сумма является доходом. Доход, накопленный по купону, облагается НДФЛ согласно законодательству. С 1 января 2021 года доход по всем облигациям, включая государственные, облагается налогом 13% или 15% в случае, если доход от операций с ценными бумагами превысил ₽5 млн.
Кроме этого, сведения отображаются при покупке облигации. Например, на Московской бирже все данные НКД представлены в спецификации. До 2021 года купоны и НКД по ОФЗ налогом не облагаются, берётся 13% НДФЛ только с разницы между чистой ценой продажи и покупки. С 2021 года будет как сказал ваш брокер в первом примере.
Пример 1
Положительная разница между покупкой и продажей всегда облагается налогом (исключением является ИИС типа Б). Налог на купоны по облигациям зависит от условий продажи ценной бумаги. Как мы помним, купонный доход возникает при получении самого купона и при продаже актива с НКД. Так происходит потому, что передача из портфеля в портфель происходит в середине купонного периода. Например, предыдущий хозяин облигации держал её у себя 2 месяца, а за это время купонный доход накапливался.
- Если ваш брокер исчисляет налог на НКД способом №2, то в принципе, приобретать облигации можно в любое время.
- Таким образом, не теряется часть положенных нам процентов.
- Он считается как часть всего купона, которая передается продавцу в плюс к «чистой» цене.
- Налог на сам купон удерживается, в большинстве случаев, при его выплате.
Следует учитывать, что накопленный купонный доход — это динамичная величина, которая изменяется ежедневно. Как только выплата финансов произошла, денежные накопления на купонах плавно начинают нарастать, что происходит вплоть до даты очередного «сброса» средств инвестору. НКД позволяет продавать облигацию в любой момент, не боясь высокой ликвидности. Продавец получит часть процентной ставки, накопленной с момента последней выплаты. В свою очередь покупатель не останется в убытке.
Для лучшего понимания представим, что у вас на руках есть некоторое количество облигаций. По ним раз в квартал вы получаете купонный доход. Однако прямо сейчас вам понадобились деньги, поэтому приходится продать бумаги, не дождавшись купона. Получается, что вы впустую держали активы предыдущие пару месяцев?
Что такое накопленный купонный доход
Артем, если выплата купона и погашение облигации в разных годах, и вы не торгуете другими инструментами — да, можно попасть на лишний налог. Наталья, основное в Вашем примере — это положительный финансовый результат по другим инструментам. А поскольку сейчас практически все интересные облигации торгуются с прибылью, а не с дисконтом, то его не может не быть. А если дело происходит еще и на ИИСе, переоткрываемом раз в три года, то и перенос убытков не спасет. Если вы покупали облигации после выплаты купона. Для начала разделим понятия «накопленный купонный доход», или НКД, и «купонная выплата», или купон.
Налоговым агентом по удержанию налога с НКД является брокер, то есть инвестору не придется самостоятельно его рассчитывать и уплачивать. Без существования НКД в облигациях трейдеры и инвесторы продавали бы долговые бумаги сразу же после получения купона. Фондовый рынок был бы завален бумагами, которые не имеют спроса между датами выплат.
Также, при покупке через терминал, или приложение от брокера, вся необходимая информация указывается. Возможно, вы забыли упомянуть, что каждый раз после продажи облигаций планируете выводить деньги с брокерского счета. Предположим, что ваш брокер включает НКД в расходы только при продаже или погашении облигаций. На мой взгляд, оба варианта не противоречат законодательству — это просто особенности учета у разных брокеров. Однако частично уменьшить процент налога все-таки можно. Сделать это можно, оформив ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт).
Если купонный доход переменный или плавающий, то для вычисления НКД применяются более сложные формулы. ОФЗ, купленные в марте, к концу года еще не проданы, поэтому в расчете не участвуют. Расходы на их приобретение, в том числе уплаченный НКД, уменьшат сумму дохода, который получен при их продаже.
Облигации выгоднее покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так, размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным — значит, расход меньше, а доходность выше. Перед покупкой облигаций желательно изучить не только финансовую отчетность эмитента, но и получить больше информации о самом активе. На сайте rusbonds.ru собраны сведения по многим ценным бумагам.
Когда выгоднее покупать облигации
Без этого инструмента облигации продавались бы в больших количествах сразу после отсечки, поэтому покупать их было бы не выгодно. Если купоны выплачиваются раз в полгода или поквартально, тогда как продать облигацию в любой момент, сохранив при этом доход. Если ставка купона меняется внутри купонного периода, то используется специальная формула расчета НКД, которая учитывает ставку купона, действующую на каждую конкретную дату внутри купонного периода. Соответственно, с началом каждого нового купонного периода размер НКД начнет накапливаться в соответствии с одним и тем же значением на весь период обращения бумаги. Возместить расходы на уплату налогов можно с помощью индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Инвестиционный налоговый вычет предоставляет владельцу дополнительные налоговые льготы в виде возврата части уплаченного налога или освобождения от уплаты НДФЛ при операциях с ценными бумагами.