Вся суть и смысл фьючерса в том, чтобы зафиксировать цену товара. Стоимость фьючерсов на Московской бирже отражается в пунктах. Базовый актив может торговаться в валюте или рублях.
Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец — продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае отсутствия товара у продавца на момент истечения данного контракта биржа накладывает на него штраф. Рустам, цена фьючерса отличается от цены базового актива на стоимость денег к дате экспирации.
- Для примера расскажем, как устроен фьючерс на нефть.
- Открытие счёта обычно занимает несколько дней.
- Становится не важно, что покупать — нефть, которую поставят сегодня, или фьючерс на поставку нефти сегодня.
- Актив может быть любой — акции, облигации, золото, индекс и так далее.
- Сумму гарантийного обеспечения необходимо внести банковским переводом.
Например, если вы предполагаете, что цена на акции «Газпрома» вырастет, то нужно искать фьючерсы на их покупку. Их может быть несколько — с разными сроками экспирации и с разными условиями. Поставочные фьючерсы оформляют на активы, с которыми легко совершить сделку, — например, на акции. Чтобы купить или продать их, достаточно нажать несколько кнопок. А выйти на поставку сырьевых товаров сложно, поэтому фьючерсов на них почти нет. Кто получит прибыль, а кто — убыток, зависит от того, как изменится цена на нефть.
Думаете, что цена вот-вот рухнет, — вы продаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла». Целью такого контракта является попытка уменьшить риски, сохранить запланированную прибыль и получить гарантию поставки товара. Фьючерсный контракт избавляет участника рынка от срочного поиска того, кому продать или у кого купить товар. Гарантом выполнения условий сделки выступает биржа. Фьючерс или фьючерсный контракт – один из самых популярных инструментов на бирже. Торговля фьючерсами занимает значительный сегмент биржевого рынка.
Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски
Если нефть на рынке будет стоить больше 78 долларов, инвестор получит прибыль — купит дешевле, чем мог бы. Если нефть подешевеет, инвестор понесёт убытки — ему придётся купить нефть дороже рыночной цены. Производитель продаст нефть дороже, чем продал бы без фьючерса. Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив. Тип контракта — это самая важная информация о фьючерсе.
Каждый, кто следит за экономическими новостями, чуть ли не каждый день слышит «фьючерсы на нефть марки Brent». Фьючерсы — один из популярных инструментов для спекуляций. Все операции с вариационной маржой отображаются в приложении брокера.
Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы понимать характер базового актива и его драйверы роста. Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину. Фьючерсы — непростой инструмент, и есть много нюансов.
Дмитрий, похоже, что так, только эту прибыль/убыток вы получите не единовременно в день экспирации, а после каждого ежедневного клиринга. Если цена поднимется на 50 рублей и пройдёт клиринг, то вам начислят эти 50 рублей. Если после этого цена сползёт на 20 рублей — то вычтут 20 рублей. И так будет продолжаться до самого дня экспирации. Если цена сползёт слишком сильно и у вас на счету не останется денег для списания вариационной маржи, то брокер потребует у вас пополнения счёта (маржин колл). Если вы проигнорируете требование, тогда он закроет вашу позицию принудительно (стоп аут) и разблокирует остаток от гарантийного обеспечения, вычтя из него свои комиссионные.
В последнее время приобретают всё большую популярность фьючерсы на криптовалюту[3]. Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.
На индексы
Суть соглашения в том, что участники сделки приходят к единому мнению о цене товара и одновременно договариваются об отсрочке выплат по контракту. Подобный вид договоров очень удобен каждой из сторон, поскольку страхует от ситуаций, когда какие-то серьезные изменения рыночной ситуации спровоцируют колебания рыночных цен. SPAN анализирует гарантийные обязательства при различных условиях рынка.
Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вот такая договоренность — и есть фьючерсный контракт.
Фьючерс
Владимир, официальные маркет мейкеры сознательно срывают стопы, для этого разрабатываются алгоритмы помогающие вычислить стопы и деанонимизировать участников. Фактической информации о стопах мм не имеют, только анализом в реальном времени. Там много чего нельзя, даже бумаги не все есть. Вы не берете плечо, поэтому платить вам не за что. Если нажать на один из фьючерсов, мы попадем в его карточку со сводной информацией.
- Фьючерсы покупают или продают через брокера, например в мобильном приложении банка.
- Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета.
- Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива.
В России фьючерсные контракты можно заключать через Мосбиржу. В мире крупнейшими биржами фьючерсов считаются Чикагская срочная товарная биржа и Чикагская товарная биржа. Фьючерс — соглашение об обязательной покупке или продаже актива по заранее оговорённой цене в заранее оговорённое время. Акции дают право на часть активов и доход компании, облигации представляют собой кредит, который дает держатель ценной бумаги. Эти первичные ценные бумаги выпускаются на рынок эмитентами и могут быть торгуемы на бирже. Чтобы торговать фьючерсами, нужно стать квалифицированным инвестором или пройти тест — это прописано в законе №39-ФЗ.
Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки. Форвард — это прямая сделка между участниками, предполагающая поставку актива в определенную дату по оговоренной цене. В отличие от фьючерса, она внебиржевая — заключается без посредника.
Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. Базовый актив расчетных фьючерсов — то, что неудобно или невозможно зачислить на счет. Например, нефть, уголь, металлы, в том числе драгоценные, валюта. В дату экспирации разницу между покупкой и продажей контракта либо зачислят на брокерский счет, либо спишут с него. Для этого ко дню истечения контракта его стоимость сравнивают с реальной стоимостью актива. Базовый актив поставочных фьючерсов — акции и облигации.
Опционы на бирже. Базовая информация
Многие портфели содержат позиции, которые компенсируют друг друга. В таких случаях минимальные требования SPAN могут быть ниже, чем в других системах расчёта гарантийного обеспечения. Нужно заплатить гарантийное обеспечение и комиссию. Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки.
Тестирование легче — на него уйдёт несколько минут. Финансовый результат, который в итоге получит инвестор, будет зависеть от того, сколько денег ему начисляли и сколько списывали при подсчёте вариационной маржи. Вариационную маржу определяют как разницу между текущей ценой фьючерса и его ценой на момент предыдущего клиринга или открытия позиций.
Сумму разницы списывают со счёта или зачисляют на счёт. С зачисленными деньгами можно делать что угодно. Узнать вид фьючерса можно в его описании, например, в приложении брокера или на сайте Мосбиржи. Это означает, что по акциям есть 4 разных фьючерса, длительность каждого из которых — 3 месяца. При расчетном контракте у вас не появится никаких акций — биржа просто рассчитает ваш убыток и спишет со счета 5000 рублей. Активом фьючерсной сделки, кроме реальных товаров, выступают акции, облигации, валютные пары, ставки по процентам, биржевые индексы и т.д.